BlackRock, Tradeweb forme l'alliance de commerce de garantie comme Aladdin se développe Par Michael Aneiro L'investissement behemoth BlackRock (BLK) et la plate-forme de trading d'obligations Tradeweb ont annoncé aujourd'hui 8282re joindre des forces 8220to créer des solutions de commerce électroniques dans le marché des taux et des dérivés8221 dans le cadre de Aladdin, BlackRock8217s trading Et le système de gestion des risques. L'alliance fusionnera le marché de Tradeweb avec Aladdin pour créer une combinaison puissante d'outils de gestion des commandes, de tarification et d'exécution, permettant aux clients de mieux reconnaître les opportunités commerciales. L'alliance stratégique profitera également à l'ensemble des investisseurs en apportant des données de marché améliorées et des outils de négociation aux clients de Tradeweb. Grâce à cette initiative, la communauté Aladdin obtiendra des tarifs transparents de Tradewebs auprès de plus de 40 fournisseurs de liquidité par l'intermédiaire du réseau Aladdin Trading, un portail de liquidité au sein d'Aladdin qui exploite la connectivité à la liquidité externe globale et intègre le marché dans les outils Aladdins. L'intégration d'Aladdin avec les tarifs globaux de Tradewebs et la plate-forme de dérivés offrent une expérience de négociation plus rationalisée et améliorée, a déclaré Sudhir Nair, directeur global entrant de l'entreprise Aladdin. Compte tenu des pressions réglementaires et des pressions exercées sur les marchés des taux et des produits dérivés, le partenariat avec Tradeweb pour accroître la liquidité et accroître l'efficacité du trading est un prolongement naturel du réseau commercial Aladdin et offre une valeur immédiate à Aladdin. Si vous voulez savoir à quel point Aladdin est une affaire dans le monde de la gestion des placements (rendue encore plus grande après l'alliance de today8217s), lisez ce profil de BlackRock et Aladdin que l'économiste a publié en décembre. Ou du moins lire cet extrait: Pour les régulateurs qui veulent non seulement empêcher une répétition de la dernière explosion, mais aussi identifier les sources de périls systémiques futurs, BlackRock soulève une autre question, plus subtile, concernant non pas la propriété des actifs mais la voie Les décisions d'achat et de vente sont prises. Les 15 trillions d'actifs gérés sur sa plate-forme Aladdin représentent environ 7 de toutes les actions, obligations et prêts dans le monde. En conséquence, ceux qui surveillent de nombreux des plus grands groupes mondiaux d'argent regardent le monde financier, au moins en partie, à travers un objectif conçu par BlackRock. Quelque 17 000 commerçants de banques, compagnies d'assurance, fonds souverains et autres s'appuient en partie sur les modèles analytiques BlackRocks pour guider leur investissement. C'est un hommage à BlackRocks élaborer des modèles de gestion des risques, mais il est également déconcertant. Un principe des marchés sains est qu'une cacophonie d'acteurs divers arrive à des conclusions différentes sur le prix des choses, sur la base de leurs propres analyses idiosyncratiques. La valeur de tout actif est découverte en fusionnant toutes ces opinions différentes en un seul prix. Un écosystème qui est dominé par une seule ligne de pensée n'est pas sain, dans la politique, dans la nature ou sur les marchés. Une telle idée de groupe en finance est une recette pour les booms (quand tout le monde veut acheter la même chose) et les bustes (quand ils se précipitent tous pour vendre). Bien que Aladdin conseille les clients sur les décisions d'investissement plutôt que de les faire, il inévitablement cadres comment ils pensent de risque de marché. Laquo Précédent Munis risque de sous-performer pour le reste de 2014 8211 Citi Prochain raquo Rendement du Trésor 10 ans tombe à nouveau 2014 Faible 2.532Un des grands acteurs sur le marché des titres à revenu fixe, BlackRock, est sorti avec des nouvelles qu'il fournira une plate-forme de 8220crossing8221 Afin de permettre aux plus grands acteurs institutionnels du monde de négocier des obligations: BlackRock Inc. prévoit de lancer une plate-forme de trading cette année qui permettrait au plus grand gestionnaire d'argent et à ses concurrents de contourner Wall Street et les obligations commerciales directement entre eux8230 La plate - Serait dirigée par la société BlackRock Solutions basée à New York et proposera à 46 clients, dont des fonds souverains, des compagnies d'assurance et d'autres gestionnaires de fonds, la possibilité de négocier des obligations d'entreprises, des titres hypothécaires et d'autres actifs. Seule BlackRock peut représenter un défi important pour Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan et d'autres banques d'investissement titulaires sur le front de négociation d'obligations. Avec le lancement d'un eBay-comme place pour les plus grands commerçants de revenu fixe de world8217s, BlackRock PDG Larry Fink conteste la domination de banques d'investissement8217 dans le commerce à revenu fixe. Wall Street commande les marchés à revenu fixe non seulement parce que ses bilans à effet de levier lui donnent la capacité de fournir une liquidité immédiate pour les métiers mais, plus important encore, parce qu'il souscrit 99 pour cent de toutes les nouvelles obligations. Wall Street sait qui possède les obligations et à quel prix. Cela a donné aux banques d'investissement une énorme influence sur les compagnies d'assurance, les fonds de pension et les banques commerciales en proposant quand vendre des obligations anciennes et en fixant le niveau des prix pour les nouvelles obligations. Les bureaux de négociation à revenu fixe dans les mégabora - ges ont cartographié l'univers de la propriété des titres à revenu fixe d'une manière qui est inégalée par d'autres entreprises. Sauf peut-être pour BlackRock. Le groupe de solutions est son groupe Solutions, l'armée de geeks qui ont conçu et construit les meilleurs systèmes de gestion de portefeuille, d'analyse et de gestion de portefeuille pour les entreprises qui détiennent des titres à revenu fixe. Plus de 5 pour cent des actifs financiers du monde sont gérés ou analysés par des systèmes développés par BlackRock. Aucune banque d'investissement unique, pas même JPMorgan, ne peut égaler cela. Jetez un oeil à ce que la brochure du produit BlackRock dit au sujet du groupe qui fait l'analyse du portefeuille de clients le même groupe qui a aidé la Banque fédérale de réserve de New York à évaluer les actifs qu'elle a achetés de Bear Stearns lorsque cette firme s'est effondré: ) Est un groupe de risque et d'analyse de BlackRock Solutions qui utilise des analyses sophistiquées sur les entreprises à revenu fixe, actions et alternatives pour aider nos clients et gestionnaires de portefeuille à comprendre l'exposition de leur portefeuille, leur stratégie, leurs risques et leurs rendements. PAG fournit le reporting quotidien des risques et un support analytique ad hoc à plus de 7 billions de dollars d'actifs sous la gestion du risque sur des milliers de portefeuilles. Les analystes auront une connaissance approfondie de l'activité de gestion des actifs et des risques, ce qui comprend l'apprentissage de la vaste gamme de valeurs mobilières que nos clients commercent, leur prix sur le marché, leur analyse au sein de BlackRock Solutions et les sensibilités qu'ils ont sur divers marchés facteurs. BlackRock est profondément impliqué dans les affaires de beaucoup de joueurs financiers. Depuis longtemps, on lui fait confiance pour fournir des informations sur la tarification des titres et sur l'effet des changements du marché sur les portefeuilles de clients. Pour les clients utilisant son système de gestion d'investissement Aladdin, il existe déjà une connexion intégrée aux marchés de gré à gré pour exécuter des opérations sur obligations avec d'autres courtiers et ECN (réseaux de communication électroniques ou plates-formes de négociation 8212 voir la rubrique Exécution commerciale Dans le diagramme). Cette plomberie commerciale intégrée rend indolore pour ses clients de se connecter à Aladdin Trading. La situation est bénéfique pour les clients: ils obtiennent de conserver toutes leurs connexions ECN actuelles à Tradeweb et MarketAxess et toute leur plomberie aux différents courtiers avec qui ils font affaire. Aladdin Trading est un add-on qui nécessitera un effort minimal d'utilisation et permettra aux clients de 50 à 75 points de base de spread qu'ils paient généralement un concessionnaire pour exécuter un métier. Bien sûr, il ya des questions réglementaires entourant Aladdin. Il est vraiment juste un autre 8220dark pool8221 qui va 8220cross métiers 8221 entre les acheteurs et vendeurs consentants. Toutefois, le prix auquel les métiers sont franchis doit être rendu public. Au-delà de la nécessité de la transparence du marché, la plupart des clients de BlackRock8217s sont des fiduciaires pour les entités publiques fonds souverains, les fonds de pension et ainsi de suite afin d'une forme de vérification ou de divulgation sur ces métiers est vitale. BlackRock lui-même serait bien servie à divulguer ces prix publiquement en plus de les rapporter à la bande FINRA TRACE agrégée. La divulgation attirerait des liquidités supplémentaires sur la plate-forme Aladdin. Le négoce d'obligations est à peine réglementé, et BlackRock pourrait établir une norme de marché importante avec ce mouvement. Aladdin a une nouvelle lampe. Aladdin est un système d'exploitation pour les gestionnaires d'investissement qui cherche à connecter l'information, les gens et la technologie nécessaires pour gérer l'argent en temps réel. La plate-forme Aladdin combine une analyse sophistiquée des risques avec des outils complets de gestion de portefeuille, de négociation et d'exploitation sur une plate-forme unique pour alimenter une prise de décision éclairée, une gestion efficace des risques, une négociation efficace et une tarification opérationnelle. Plus que la technologie, Aladdin alimente l'intelligence collective en fournissant des outils pour aider votre organisation à communiquer efficacement, résoudre rapidement les problèmes et prendre des décisions éclairées à chaque étape du processus d'investissement. Aladdin est une plate-forme d'investissement de bout en bout qui est: Comptable par environ 25 000 professionnels de l'investissement à travers le monde (à partir de 93016). Propulsé par plus de 1.000 développeurs axés sur les améliorations continues qui sont mis à la disposition de tous les clients (à partir de 93016). Fourni en tant que service hébergé, y compris l'infrastructure technique Aladdin, l'administration système et l'interface avec les fournisseurs de données et les utilitaires industriels. BlackRock exploite une usine de données et d'analyses avec 800 professionnels axés sur la création et la qualité des données de contrôle et des analyses pour les clients (à partir de 93016). Mise en œuvre en partenariat avec chaque client. BlackRock s'associe avec ses clients pour prendre en charge la mise en œuvre d'un process de conception de processus, la gestion des données et les services de configuration du système. Couvre le processus d'investissement complet dans toutes les classes d'actifs. Copie 2017 BlackRock, Inc. Tous droits réservés. Ce matériel est fourni à titre informatif uniquement et n'est pas destiné à servir de prévision, de recherche ou de conseil en placement et ne constitue pas une recommandation, une offre ou une sollicitation pour acheter ou vendre des titres ou pour adopter une stratégie de placement. Les opinions exprimées peuvent être modifiées à tout moment sans préavis. Les références à des titres, à des catégories d'actifs et à des marchés financiers spécifiques ne sont données qu'à titre indicatif et ne sont pas censées être et ne devraient pas être interprétées comme des recommandations. Ce matériel peut contenir des informations prospectives qui ne sont pas de nature purement historique. Ces informations peuvent comprendre, entre autres, les projections, les prévisions, les estimations des rendements ou des rendements et la composition du portefeuille proposé ou prévu. En outre, toute information historique sur la performance d'autres véhicules de placement ou comptes composés gérés par BlackRock, Inc. et / ou ses filiales (ensemble, BlackRock) inclus dans ce document est présentée à titre d'exemple seulement. Aucune représentation n'est faite quant à l'atteinte des résultats présentés ou à la prise en compte ou à la prise en compte de toutes les hypothèses de réalisation, de calcul ou de présentation de l'information prospective ou de l'information sur le rendement historique. Toute modification des hypothèses qui pourraient avoir été apportées à la préparation de ce document pourrait avoir un impact important sur les rendements des placements qui sont présentés ici à titre d'exemple. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. 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